Em meio a incertezas na economia, modelos de redes biol\u00f3gicas podem oferecer pistas valiosas para tentar compreender o sistema financeiro e seus riscos, indica artigo publicado nesta quinta-feira (20) pela revista Nature.<\/p>\n
Segundo os autores, Andrew Haldane, do Bank of England, e Robert May, da Universidade Oxford, na Inglaterra, os respons\u00e1veis pela defini\u00e7\u00e3o de pol\u00edticas p\u00fablicas precisam se concentrar em avaliar os riscos e aumentar a estabilidade do sistema financeiro como um todo, em vez de focar apenas em bancos individuais com mais problemas.<\/p>\n
O artigo explora a rela\u00e7\u00e3o entre a complexidade e a estabilidade do sistema financeiro por meio do uso de modelos simplificados \u2013 semelhantes aos usados em estudos ecol\u00f3gicos e epidemiol\u00f3gicos \u2013 de modo a explicar como o fracasso em um \u00fanico banco pode ter efeito em cascata por todo o sistema.<\/p>\n
\u201cAo estabelecer analogias com as din\u00e2micas de teias alimentares e com as redes pelas quais as doen\u00e7as infecciosas se espalham, n\u00f3s exploramos a interrela\u00e7\u00e3o entre complexidade e estabilidade em modelos simplificados de redes financeiras\u201d, dizem os autores.<\/p>\n
Haldane e May oferecem sugest\u00f5es, a partir do uso desses modelos, para se atingir a estabilidade no sistema banc\u00e1rio como um todo, ao mesmo tempo em que seus integrantes possam crescer individualmente. Ampliar a diversidade e o car\u00e1ter modular do sistema s\u00e3o dois exemplos.<\/p>\n
Outro ponto importante, apontam, s\u00e3o estabelecer regras eficientes para que os ativos e patrim\u00f4nios l\u00edquidos dos bancos, bem como derivativos financeiros complexos \u2013 instrumentos considerados de papel importante na crise financeira \u2013, possam ser conhecidos e compreendidos.<\/p>\n
\u201cAo se regular o sistema financeiro, pouco esfor\u00e7o tem sido feito no sentido de se avaliar as caracter\u00edsticas do sistema como um todo, como a diversidade de sua balan\u00e7a agregada e dos modelos de gerenciamento de risco\u201d, apontam.<\/p>\n
\u201cMenos esfor\u00e7os ainda t\u00eam sido alocados para fornecer incentivos regulat\u00f3rios de modo a promover a diversidade de estruturas de balan\u00e7o, modelos de neg\u00f3cio e de gerenciamento de riscos. Para reconstruir e manter o sistema financeiro, esses objetivos deveriam receber muito mais aten\u00e7\u00e3o da comunidade reguladora\u201d, afirmam.<\/p>\n
Segundo os autores, os modelos ecol\u00f3gicos precisaram de um tempo para se adaptar e \u201co mesmo deve ocorrer para os sistemas banc\u00e1rio e financeiro\u201d.<\/p>\n
O artigo Systemic risk in banking ecosystems (doi:10.1038\/nature09659), de Haldane e May, pode ser lido por assinantes da Nature em www.nature.com. <\/em><\/p>\n